來源|荊楚網(wǎng)、居閑@TimCook、都市現(xiàn)場、北京時間主編|彭丹編輯|蔣黎明。

基于此，始自收高盛等機構(gòu)將此事定性為黑天鵝，并預(yù)計未來12個月至15個月內(nèi)將造成50萬噸的銅供應(yīng)損失，占全球2%，產(chǎn)能最快2027年恢復(fù)。受產(chǎn)品漲價、臨感下游需求增加等因素影響，近期多家有色金屬板塊上市公司股價出現(xiàn)明顯異動。

（本文不做任何投資建議）參考資料：忽難《銅價這次走高有啥不一樣？》，忽難2025-10-09，第一財經(jīng)《銅價飆漲，全球進入搶銅模式》，2025-10-02，21世紀經(jīng)濟報道記者：于盛梅。而拉長時間維度，居閑2025年以來至10月14日，有色金屬板塊漲勢強勁，板塊漲幅為69.34%，甚至領(lǐng)先于火熱的半導(dǎo)體（漲幅56.76%）板塊。近期，始自收隨著上游供應(yīng)端擾動明顯，全球進入了搶銅模式——10月以來銅價持續(xù)高位運行，一度創(chuàng)下15個月以來的新高。

國內(nèi)金九銀十傳統(tǒng)消費旺季疊加產(chǎn)業(yè)政策扶持，臨感使得電網(wǎng)投資、新能源及家電等領(lǐng)域?qū)︺~的剛性需求形成支撐。銅的潛力似乎不止于此，忽難高盛更是將銅稱為AI時代的新石油。

波動加劇，居閑注意投資風險另一個重要的問題是：居閑銅價的漲勢還能持續(xù)多久，或者說，銅價有可能對標黃金、走出持續(xù)猛漲的行情嗎？值得投資者注意的是，即便是長期的供求邏輯缺口明顯，短期來看銅也不盡然穩(wěn)了。長期看，始自收新能源用銅占比將由11%升至25%，始自收銅礦公司自由現(xiàn)金流持續(xù)改善，板塊‘周期公用事業(yè)化估值重塑尚未結(jié)束，回調(diào)后仍有一定的戰(zhàn)略配置價值，但投資者仍需注意其中的市場波動風險。但愿雙方都能坐到談判桌上，臨感貿(mào)易戰(zhàn)打下去就是脫鉤斷鏈，對兩國傷害都很大。但是從特朗普的言行來看，忽難他知道要是硬著頭皮與中國打貿(mào)易戰(zhàn)，美國會輸慘。比如說，居閑荷蘭阿斯麥光刻機要出口到美國，如果稀土的價值達到0.1%，所用稀土材料是從中國進口或用中國技術(shù)提煉的，那得經(jīng)中國商務(wù)部批準。為什么他改口了？他知道中國稀土新規(guī)的厲害，始自收而且中國沒有撤退的意思。一些海外評論家說，臨感中國第一次這么做，就把美國打得嗷嗷叫。