進(jìn)入2026年，三大原廠均預(yù)計(jì)持續(xù)快速將產(chǎn)能升級(jí)至先進(jìn)制程，積極爭(zhēng)取HBM、DDR5和LPDDR5X產(chǎn)品的市占率，尤其是對(duì)需求暢旺的北美CSPs（提供云計(jì)算服務(wù)）客戶，同時(shí)減少成熟制程的產(chǎn)能比重。

根據(jù)該媒體的描述，中國(guó)一方面通過(guò)在共建一帶一路國(guó)家設(shè)立的工廠，擴(kuò)大了中國(guó)零部件的出口市場(chǎng)。CNN呈現(xiàn)的第三張圖表和第四張圖表，則是中國(guó)進(jìn)口美國(guó)大豆和牛肉的情況，統(tǒng)計(jì)范圍是去年1月至今年9月。

CNN接下來(lái)呈現(xiàn)的圖表，是橫向?qū)Ρ热ツ?月到今年9月中國(guó)對(duì)美國(guó)、歐盟以及東盟的出口數(shù)據(jù)。其中，美國(guó)有線電視新聞網(wǎng)（CNN）就在一篇11月2日的文章中，引用中國(guó)海關(guān)總署的官方數(shù)據(jù)制作了4張簡(jiǎn)單的圖表，并以此直觀地呈現(xiàn)出了兩個(gè)大國(guó)在博弈時(shí)，發(fā)生了哪些變化。CNN首先拿出的，是2024年9月到今年9月間，美國(guó)在中國(guó)出口貿(mào)易中所占比例的走勢(shì)圖。

而在關(guān)注了這篇報(bào)道的國(guó)內(nèi)外網(wǎng)民中，不少人都認(rèn)為這4張圖表相當(dāng)直觀地解釋了先前挑起爭(zhēng)端的美方，為何如今會(huì)對(duì)中國(guó)停手，并與中國(guó)進(jìn)行建設(shè)性會(huì)談。在中美雙方于上周就解決各自關(guān)切的經(jīng)貿(mào)問(wèn)題達(dá)成聯(lián)合安排后，多家美國(guó)媒體也在陸續(xù)刊發(fā)報(bào)道，復(fù)盤(pán)中美這一輪博弈。

這兩張圖表的共性是，中國(guó)很快就找到了替代美國(guó)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品的來(lái)源，比如巴西、澳大利亞以及阿根廷。最后值得一提的是，除了CNN這篇報(bào)道中呈現(xiàn)的數(shù)據(jù)圖表，英國(guó)《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志還在本月的一篇報(bào)道中談到了中國(guó)蓬勃發(fā)展的一帶一路在這一輪中美博弈中發(fā)揮的積極作用，稱共建一帶一路倡議促進(jìn)了中國(guó)的貿(mào)易多元化。德邦證券研報(bào)認(rèn)為，由于外部不確定因素逐漸打消，十五五新方向逐漸清晰，預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)仍將延續(xù)近期強(qiáng)勢(shì)板塊運(yùn)行，且市場(chǎng)輪動(dòng)或?qū)⒗^續(xù)提升，權(quán)重、個(gè)股或輪流表現(xiàn)。（2）旅游景點(diǎn)、冰雪產(chǎn)業(yè)消息面上，近日，財(cái)政部、商務(wù)部、文化和旅游部、海關(guān)總署、稅務(wù)總局印發(fā)《關(guān)于完善免稅店政策支持提振消費(fèi)的通知》，明確自2025年11月1日起完善免稅店政策，旨在進(jìn)一步發(fā)揮免稅店政策支持提振消費(fèi)的作用，引導(dǎo)海外消費(fèi)回流，吸引外籍人員入境消費(fèi)，促進(jìn)免稅商品零售業(yè)務(wù)健康有序發(fā)展。板塊方面，福建自貿(mào)區(qū)、銀行、冰雪產(chǎn)業(yè)等板塊漲幅居前，貴金屬、醫(yī)藥、機(jī)器人等板塊跌幅居前。只不過(guò)，在很多人看來(lái)，銀行股的走強(qiáng)印證了市場(chǎng)正在求穩(wěn)、避險(xiǎn)，可能缺乏進(jìn)一步上攻的動(dòng)能。（1）福建、海峽兩岸分析認(rèn)為，以平潭發(fā)展等個(gè)股為代表，這一題材反映了近期短線投機(jī)的活躍度，上漲邏輯以情緒博弈為主，其高度和持續(xù)性或許會(huì)在較大程度上為四季度市場(chǎng)題材炒作給出一個(gè)錨定。